| Item | ETF | Fundo tradicional |
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Carteira de ETFs é o que fazemos na prática.
Descobrir que a taxa custa caro é a parte fácil. A difícil é montar a carteira que substitui o que você tem hoje sem tomar decisão no escuro. É isso que fazemos: carteiras de ETF nacionais e globais, montadas a partir dos seus objetivos.
Histórico real: como esses ETFs se comportaram
Retorno de cada ano civil, calculado a partir das cotações de fechamento ajustadas. Selecione os que quiser comparar.
| ETF | Melhor ano | Pior ano | Média anual | Acumulado |
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Dados de fechamento ajustado obtidos em 28/07/2026, cobrindo os anos civis fechados de 2016 a 2025. GOLD11 e WRLD11 são mais recentes e têm série a partir de 2022.
Perguntas frequentes
O que é um ETF?
ETF é um fundo negociado em bolsa que replica um índice, como o Ibovespa ou o S&P 500. Em vez de um gestor escolher ações uma a uma, o ETF simplesmente compra a carteira do índice. Por isso o custo é muito menor: taxas de ETF costumam ficar entre 0,03% e 0,5% ao ano, contra 1,5% a 2% de um fundo de ações tradicional.
ETF é melhor que fundo de investimento?
Não existe melhor no absoluto, mas existe mais barato, e no longo prazo o custo é uma das poucas variáveis que você de fato controla. A diferença entre pagar 0,2% e 2% ao ano se acumula, e em duas ou três décadas consome uma parcela relevante do patrimônio final. A pergunta que importa é se a gestão ativa entrega retorno extra suficiente para pagar a própria taxa, o que a maioria dos fundos não consegue de forma consistente.
Qual a diferença entre ETF nacional e ETF global?
ETFs nacionais, como BOVA11 e SMAL11, seguem índices brasileiros e ficam expostos ao risco Brasil. IVVB11 e WRLD11 são negociados na B3 em reais, mas seguem índices estrangeiros, então acompanham também a variação do dólar, o que explica os anos de alta forte no gráfico acima. Já ETFs comprados em conta no exterior são denominados em dólar e ficam fora do sistema brasileiro. A escolha entre eles envolve moeda, tributação e sucessão, e não só rentabilidade.
Como é tributado o ETF no Brasil?
ETFs de renda variável negociados na B3 têm 15% de Imposto de Renda sobre o ganho na venda, sem a isenção de R$ 20 mil mensais que vale para ações individuais. Não há come-cotas. A apuração e o recolhimento via DARF são responsabilidade do investidor. ETFs de renda fixa seguem regra própria, pela Lei 13.043/2014, com alíquota conforme o prazo médio da carteira: e esses, sim, têm come-cotas.
O que é come-cotas e quais fundos pagam?
Come-cotas é a antecipação semestral do Imposto de Renda, recolhida no último dia útil de maio e novembro, que reduz automaticamente a quantidade de cotas que você tem. A alíquota é de 15% em fundos de longo prazo e 20% em fundos de curto prazo. Ele incide sobre fundos de renda fixa e multimercado, mas não sobre fundos de ações, fundos imobiliários, previdência nem ETFs de renda variável.
O come-cotas faz eu pagar mais imposto?
Não mais imposto, mas mais cedo, e isso custa caro no longo prazo. Como o imposto sai do seu saldo a cada semestre, aquele dinheiro deixa de render pelos anos seguintes. É um efeito silencioso: no fim do período o fundo com come-cotas pode até ter recolhido menos imposto no total, justamente porque o patrimônio que sobrou para ser tributado ficou menor. Use o simulador acima trocando o tipo do fundo para ver a diferença no seu caso.
Veja também: quanto rende seu dinheiro na renda fixa · quanto investir por mês para se aposentar · como funciona a consultoria de investimentos.
Conteúdo educacional, não constitui recomendação de investimento. Os ETFs citados aparecem como exemplos de instrumentos disponíveis no mercado brasileiro, escolhidos por representarem classes de ativos distintas e não são indicação de compra. Os retornos históricos foram calculados a partir de cotações de fechamento ajustadas obtidas em 28/07/2026 e referem-se a anos civis fechados; podem divergir marginalmente da rentabilidade divulgada pelos gestores em função de metodologia, datas de corte e tratamento de proventos. A simulação de custo aplica o mesmo retorno bruto às duas alternativas para isolar o efeito do custo. Premissas tributárias: IR de 15% sobre o ganho no resgate, aplicável a ETFs de renda variável e a fundos de ações, e também a fundos de longo prazo após 720 dias; come-cotas modelado como antecipação semestral de 15% (longo prazo) ou 20% (curto prazo) sobre o ganho acumulado desde a última cobrança, com atualização da base, ETFs de renda variável e fundos de ações são isentos dele. Não considera taxa de performance, corretagem, emolumentos, IOF, compensação de prejuízos, a tabela regressiva completa para resgates antes de 720 dias, nem inflação. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Toda decisão de investimento deve considerar seu perfil, apurado em Análise de Perfil do Investidor. ZMANN Consultoria Financeira · Consultoria de valores mobiliários prestada por Victor Zimmermann, consultor autorizado pela CVM (Resolução CVM 19/2021).